虛擬貨幣-通博娛樂城 鏈上 Alpha 邏輯的進化:川普勝選後加密市場新週期展望
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我們(川普)成功發掘了鏈抽象龍頭 Safe Wallet 和意圖正規化的龍頭 Cowswap,這兩個同屬以太坊母生態的兄弟專案已在幣安上線。選擇它們的邏輯基於以太坊 Pectra 升級的應用層革新潛力、業務數據增長預期以及代幣的流動性表現。
然而,隨著川普勝選,加密市場環境即將迎來重置,發掘鏈上 Alpha 的策略也需與時俱進。以下是未來鏈上價值挖掘的五大關鍵邏輯:
1. 加密虛無主義退場
加密市場的「純 PVP」(玩家間競爭博弈)階段已經過去,這種模式的高風險與低效率導致許多投資者繳納了足夠的智商稅(如在 Solana 上的學費)。隨著市場成熟,投資者將轉向更具長期價值的項目,回歸基本面投資。
2. 「Infra Maxi」 失去市場青睞
隨著 Raas(區塊鏈作為服務)供應商的成熟和 Cosmos SDK 技術的普及,Web3 基礎設施的構建成本大幅降低。「胖協議」時代宣告結束,應用層正在崛起。未來,擁有真實使用者和收入的項目將以 AppChain 的方式重構,行業話語權將向產品和運營傾斜。
3. 合規成為未來主線
未來四年,合規將是主旋律之一。過去的「code is law」模式,為釣魚攻擊、駭客和欺詐行為提供了可乘之機,但這一現象將受到抑制。合規交易所將迎來鬆綁,並與傳統金融深度融合,催生如 PayFI(支付金融基礎設施)、RWA(實體資產代幣化)、STO(證券型代幣發行)及合規穩定幣等創新場景。
此外,大型離岸交易所可能被要求分拆其礦業、風投、做市等業務。此舉不僅利於市場透明化,還將推動合規創新的快速增長。
4. AI Agent 的現狀與未來
當前的 AI Agent 更多是辦公輔助工具,尚無自主意識。未來可能的變革節點將在 2025 年,由 OpenAI 等領導的技術更新重新定義該領域。需要注意的是,川普政府上任後,美國監管環境翻轉可能讓 Worldcoin 和 OpenAI 的關係更加公開,這將成為新的觀察重點。
5. 舊應用場景的重塑
新技術周期中,應用場景將迎來復甦。例如,Opensea 2.0 將通過 AppChain 重組,NFT 的角色也將從投機品回歸消費品本質,更偏向 Web3 遊戲角色道具、數字陪伴玩偶等實際用途,提升消費者粘性。
價值投資的崛起:新週期的開始
隨著 PVP 模式的結束,加密市場正步入以價值投資為核心的新週期。在此背景下,基於應用場景與合規性的創新項目將成為市場焦點。對於投資者而言,如何抓住這一變革中的機會,將是未來的最大挑戰與機遇。
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